Pilier 3a : en titres ou sur un compte ? Comment choisir

Le pilier 3a est l'un des outils d'épargne les plus intéressants en Suisse : ce que vous y versez se déduit de votre revenu imposable. Mais une fois l'argent versé, une question se pose : le laisser sur un compte 3a rémunéré, ou l'investir en titres, c'est-à-dire dans des fonds contenant des actions et des obligations ? Voici comment raisonner.

Les règles du jeu en 2026

• Plafonds : en 2026, CHF 7'258 pour les personnes affiliées à une caisse de pension ; 20 % du revenu d'activité, au maximum CHF 36'288, pour celles qui n'en ont pas. En 2027, ces montants passent à CHF 7'373 et CHF 36'864. Ces déductions maximales sont aussi les limites de versement (AFC).
• Date limite : le versement doit être crédité sur votre compte 3a au plus tard le 31 décembre pour être déduit la même année (OFAS).
• Durée : vous pouvez cotiser tant que vous exercez une activité lucrative, au plus tard jusqu'à 70 ans, et percevoir l'argent au plus tôt à 60 ans et au plus tard à 70 ans, hors cas de retrait anticipé (OFAS).
• Rachat : depuis 2026, les lacunes de cotisation à partir de 2025 peuvent être comblées rétroactivement, sur dix ans au plus, à hauteur de la « petite cotisation » (CHF 7'258), à condition d'avoir versé d'abord la cotisation maximale de l'année en cours et d'avoir perçu un revenu soumis à l'AVS durant l'année du rachat et celle de la lacune (Canton de Berne).

Le compte 3a : simple, mais peu rémunéré

Sur un compte 3a, votre capital ne baisse pas en francs. En contrepartie, le taux d'intérêt suit le niveau général des taux, aujourd'hui très bas. Par exemple, le compte 3a de VIAC affichait un intérêt de 0,20 % (VIAC), et finpension lie le taux de son compte 3a au taux directeur de la BNS, à 0,00 % avant ses frais de 0,39 % (finpension). Avec une inflation même faible, le pouvoir d'achat de l'épargne stagne ou recule.

En cas de faillite de la banque, les avoirs 3a ne sont pas des dépôts garantis au sens ordinaire, mais ils bénéficient d'un privilège en cas de faillite jusqu'à CHF 100'000 (esisuisse).

Le 3a en titres : plus de potentiel, plus de variations

Un 3a en titres investit vos versements dans des fonds. Selon la stratégie choisie, la part d'actions va de très faible à presque 100 %. VIAC, par exemple, propose des stratégies de 0 à 99 % d'actions (VIAC). Le potentiel de rendement à long terme est plus élevé, mais la valeur fluctue : une mauvaise année peut faire baisser votre 3a de plusieurs dizaines de pour cent si la part d'actions est élevée.

Les données historiques aident à mettre cela en perspective. Selon l'étude de Pictet, les actions suisses ont rapporté 6,8 % par an en moyenne depuis 1900, contre 3,9 % pour les obligations de la Confédération, et un portefeuille 60 % actions / 40 % obligations n'a connu aucune perte sur toutes les périodes de détention de 10 ans depuis 1912 (Pictet). Ce passé ne garantit pas l'avenir, mais il montre que l'horizon est le facteur décisif.

Comment choisir : la question de l'horizon

Le 3a est par nature un placement à long terme. Pour décider entre compte et titres, et pour fixer la part d'actions, demandez-vous dans combien de temps vous retirerez cet argent :

• Plus de 15 ans (par exemple, vous avez 35 ans et pensez retirer à 60 ou 65 ans) : une stratégie avec une part d'actions importante est souvent cohérente, si vous supportez les baisses temporaires.
• Entre 5 et 15 ans : une stratégie équilibrée, dont on réduit progressivement la part d'actions à l'approche du retrait.
• Moins de 5 ans, ou si vous prévoyez un retrait anticipé pour acheter un logement bientôt : le compte, ou une stratégie très prudente, limite le risque de devoir retirer juste après une baisse.

Votre tolérance compte aussi : si une baisse de 25 % de votre 3a vous pousserait à tout repasser sur le compte au pire moment, mieux vaut une stratégie plus calme dès le départ. Le questionnaire MonInvestissement vous aide à situer votre profil.

Les frais : l'autre grande différence

Sur un 3a en titres, les frais annuels pèsent directement sur le rendement. Les solutions numériques affichent des frais nettement plus transparents qu'autrefois. Quelques exemples relevés sur leurs pages officielles :

Tarifs relevés le 4 novembre 2026 ; ils peuvent changer. Comparez toujours la totalité des frais (gestion, produits, change). Voir aussi notre comparatif.

Combiner les deux

Rien n'oblige à choisir l'un ou l'autre une fois pour toutes. Beaucoup de solutions permettent de répartir entre compte et titres, et de changer de stratégie. Certaines personnes ouvrent aussi plusieurs comptes 3a pour pouvoir échelonner les retraits plus tard ; renseignez-vous auprès de l'administration fiscale de votre canton sur l'effet de cette pratique dans votre situation.

En résumé

• Le compte 3a protège le capital nominal mais rapporte très peu tant que les taux sont bas.
• Le 3a en titres offre un potentiel plus élevé sur un horizon long, avec des baisses possibles.
• L'horizon jusqu'au retrait doit guider la part d'actions, puis votre tolérance aux baisses.
• Les frais font une vraie différence sur 20 ou 30 ans : comparez-les.

Cet article est une information générale. Il ne recommande aucune solution 3a en particulier.