Frais d'investissement en Suisse : courtage, garde, change, TER et droit de timbre

On parle beaucoup de rendement, rarement de frais. Pourtant, les frais sont la seule chose que vous contrôlez vraiment : le marché fera ce qu'il voudra, mais chaque dixième de pour cent économisé reste dans votre poche, année après année. Voici tous les frais d'un placement en Suisse, avec des exemples relevés sur les pages officielles.

1. Le courtage : à chaque achat et chaque vente

Le courtage rémunère la plateforme pour l'exécution de votre ordre. Deux modèles coexistent :

• Les paliers fixes : un montant par ordre selon sa taille. Chez Swissquote, un ordre sur la bourse suisse coûte CHF 3 jusqu'à CHF 500, CHF 10 jusqu'à CHF 2'000, CHF 29 jusqu'à CHF 10'000, plus 0,85 par transaction pour les données en temps réel (Swissquote). Chez PostFinance, CHF 6 jusqu'à CHF 500, CHF 12 jusqu'à CHF 1'000 et CHF 20 jusqu'à CHF 5'000 sur SIX (PostFinance).
• Le pourcentage : une part du montant. Saxo facture 0,08 % (minimum CHF 3) pour les actions et ETF suisses au niveau Classic (Saxo) ; Yuh 0,50 % jusqu'à CHF 10'000, puis 0,35 % et 0,25 % (Yuh).

Ce qu'il faut en retenir : avec des paliers fixes, de tout petits ordres coûtent cher en proportion ; avec un pourcentage, ce sont les gros ordres qui deviennent coûteux. Pour des versements mensuels de quelques centaines de francs, regardez les plans d'épargne : Yuh, par exemple, ne facture pas de courtage sur les ordres d'achat récurrents des ETF éligibles (Yuh).

2. Les droits de garde : chaque année

Certaines plateformes facturent la conservation de vos titres. Swissquote prélève entre CHF 20 et CHF 50 par trimestre selon la valeur des titres, rien si le compte ne contient que des espèces (Swissquote). PostFinance facture CHF 18 par trimestre, mais crédite chaque trimestre CHF 18 d'avoir utilisable pour le courtage (PostFinance). D'autres, comme Saxo ou Yuh, n'en facturent pas (sources ci-dessus).

3. La marge de change : souvent oubliée

Acheter un ETF coté en dollars ou en euros avec des francs implique un change, et la plateforme applique une marge par rapport au cours du marché. Les écarts sont importants : Yuh indique 0,95 % lors d'un change, Saxo 0,25 % autour du cours moyen, et True Wealth environ 0,1 % facturé par ses banques dépositaires (True Wealth). Pour limiter ces frais, on peut privilégier des fonds cotés en francs suisses lorsque c'est possible.

4. Le TER : les frais du fonds lui-même

Chaque fonds ou ETF prélève des frais annuels de gestion, résumés par le total expense ratio (TER). Vous ne les voyez pas passer : ils sont déduits de la valeur du fonds. Pour des ETF indiciels larges, ils sont généralement bas ; True Wealth indique par exemple des coûts de produits d'environ 0,12 % par an pour ses portefeuilles. Les fonds gérés activement coûtent nettement plus.

5. Les frais de gestion : si quelqu'un gère pour vous

Une gestion en ligne (robo-advisor) ou un mandat de gestion ajoutent des frais annuels sur la fortune gérée, en échange du choix des fonds, du rééquilibrage et du suivi. True Wealth annonce 0,50 % par an jusqu'à CHF 500'000 (hors TER) ; Selma de 0,68 % à 0,42 % selon le montant. Ces frais incluent en général le courtage et la garde. Notre comparatif les détaille.

6. Le droit de timbre fédéral de négociation

C'est un impôt fédéral sur les transactions. Il frappe l'achat et la vente de titres suisses et étrangers effectués par l'intermédiaire de commerçants suisses de titres, et s'élève à 1,5 ‰ pour les titres suisses et 3 ‰ pour les titres étrangers, calculés sur le prix payé (AFC). Il se répartit en principe à raison de la moitié par partie contractante, soit 0,075 % ou 0,15 % de la transaction pour vous (AFC, documentation fiscale).

Exemple : l'achat d'un ETF domicilié à l'étranger pour CHF 5'000 coûte environ CHF 7.50 de droit de timbre, en plus du courtage. Un ETF de droit suisse coûterait la moitié. Quelques opérations sont exonérées, par exemple l'émission de titres, à l'exception des parts de fonds de placement étrangers (AFC).

L'effet des frais sur 20 ans

Prenons un exemple chiffré, entièrement hypothétique : CHF 10'000 investis au départ, CHF 300 versés chaque mois pendant 20 ans (soit CHF 82'000 au total), avec un rendement brut de 4 % par an avant frais.

Calcul MonInvestissement : versements en début de mois, capitalisation mensuelle, frais déduits du rendement chaque année. Les niveaux de frais sont des ordres de grandeur, pas les tarifs d'un prestataire précis.

Une différence d'à peine plus d'un point par an coûte, dans cet exemple, plus de CHF 17'000, soit presque cinq années de versements mensuels. C'est pourquoi la simulation MonInvestissement affiche systématiquement l'effet des frais.

Comment réduire ses frais, concrètement

1. Préférer des fonds indiciels ou ETF larges à faible TER.
2. Adapter la plateforme à la taille de vos ordres : plan d'épargne pour les petits versements, courtier à paliers pour des ordres plus gros et moins fréquents.
3. Limiter les opérations : chaque achat et vente coûte courtage et timbre. Rééquilibrez une fois par an, si possible avec les nouveaux versements.
4. Surveiller le change : une marge de près de 1 % sur chaque change peut dépasser tous les autres frais.
5. Additionner tout : comparez le coût total annuel, pas seulement le courtage affiché en grand.

Tarifs relevés le 4 novembre 2026 sur les pages officielles citées ; ils peuvent changer à tout moment. Cet article est une information générale.